こんにちは、okeydon（桶井 道/おけいどん）です。
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三井住友トラストが、一昨日、2023年3月期の決算発表を行いました。合わせて、新・中期経営計画も発表しました。この記事では、概略を書きます。
◆2022年度(2023年3月期)の概況
(三井住友トラストの決算資料より引用。以下同様)
実質業務純益(一般企業の「営業利益」にあたります)は、3246億円と、前期比-6.2%、目標比+4.7%でした。
純利益は、1910億円と、前期比+13.0%、目標比+0.5%でした。
EPSは517円と、前期比+14.6%でした。これは立派な結果です。株価は、長期的にはEPSにリンクしますから、僕はEPS成長を強く意識します。
◆2023年度の業績予想
実質業務純益予想 3200億円(前期比-1.4%)
純利益予想 2000億円(同+4.7%)
EPS予想 541円(同+4.6%)
約5%成長ですので合格点ですが、さらなる積み上げに期待します。
◆配当金
2023年3月期 配当210円
配当性向40.2%
増配率23.5%
2024年3月期 配当予想220円
配当性向40.0%
増配率4.8%
増配率は2023年3月期に比べると見劣りしますが、利益成長に応じた、かつ配当性向を維持した、無理のない配当です。
背伸びする必要はありませんので、着々と連続増配して欲しいと思います。
◆新・中期経営計画
新しい中期経営計画も発表しました。
1)2030年までにROE10%以上(2022年度6.93%)
2)2030年までに純利益3000億円以上(同1910億円)
3)早期にPBR1倍以上(現在0.65倍)、時価総額3兆円以上(現在1.84兆円)
4)株主還元方針の変更として次のように公表しています。
累進配当政策を導入、配当性向40%以上、とあります。つまり、現在の配当性向をおおむね維持しつつ、利益成長に伴い、増配していくことになります。
◆まとめ
中期経営計画を見て、株価成長と増配とで、2度美味しい展開を期待してなりません。
投資判断はホールドとします。買い増したい気持ちもあるのですが、他にメガバンク3行やカナダおよびハワイの銀行にも投資しており、ポートフォリオの銀行比率が高いことを鑑みると、躊躇するところです。
投資判断は自己責任にてお願い致します。
